- 发布日期：2024-11-02 22:38 点击次数：191
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美联储降息，股市火爆、楼市止跌企稳、上海豪宅售罄背后的逻辑！
最近大家还有讨论美联储降息的事情，我前几天写过一篇文章：美联储降息是咋回事？对房价和股市，老百姓生活、就业有啥影响？可能文章的内容比较长，所以今天再写篇精简的。
美联储宣布将联邦利率下降50个基点，也就是降至4.75%-5%。
首先我们看看美联储究竟是个什么东西？为什么能让全球经济都看它的脸色？
回答：美联储是美国的中央银行，说白一点就是管理银行的银行，也是各国政府掌握最高金融权利的机构，他们为银行“保驾护航”、“化解极端风险”。比如说银行破产这类风险，国内已经出现5家破产的银行，比如说海南发展银行、汕头商业银行、最近的是包商银行。
金融机构，目前银行是允许破产的，保险公司是不允许的，所以前些年银行保险就是给银行存款加个保险，最高保险额度50万，不能让老百姓的终生的储蓄瞬间清零。
再通俗的说，它是一家站在所有银行背后的银行。
所以中央银行肩负着调控整个国家的宏观经济的职责，它就像是国家经济这艘大船的掌舵人。
那么在现代金融体系里面，中央银行需要完成以下两个目标。
第一确保经济平稳增长，第二抑制通货膨胀。
首先经济增长这个比较好理解，也就是人们随着经济增长越来越富有，为什么要特意强调平稳增长，因为经济的增长通常都是不平稳的，比如我们最近几年所经历的就是经济周期的下行阶段，全世界都存在经济周期的波动，并没有那个经济体是持续高速增长的。通常我们所说的经济周期无非就是繁荣、衰退、萧条、复苏这四个阶段。
其实我们首先从微观经济来看，经济是由市场里无数次交易组成的，而交易一定是有买卖双方的，比如说你拿出500元的工资去买了一双心仪的跑鞋，那么鞋店的老板赚到这500元钱非常开心，帮老婆去买了一瓶香水，而香水店老板赚到这500元钱，带着家人去吃一顿大餐，这种现象在术语中被称为乘数效应。
这种乘数效应是经济中的一种连锁反应原理，其实就是由单一的变量的变化引发整体经济规模的放大效应。
如果我们用大白话来说，其实就是一个人的消费就是另一个人的收入。
经济就是在这不断的交易中持续增长的，然后这种趋势却不是一成不变的，因为它存在明显的周期，就如上面我说的有繁荣、衰退、萧条、复苏这四个阶段。
但其实我们因为从改革开放以来，真正日子好过起来也就十几年左右的时间，这个时间其实很短，如果放在大的经济周期中来看的话。
所以在某些时间段时，我们社会上所有人都会觉得这世界如此美好，钱花光了没有关系，借钱消费都没有关系，反正还年轻可以再赚就是了，对未来一切的预期都是美好的，类似于这段时间，我们通常称之为繁荣期，而有的时候，比如说现阶段，感觉社会上大多数人，都像是失去了信心了，这个时候就有点麻烦了，因为对预期没有信心，也就是未来到底能不能挣到钱心里没底，于是大家都存钱不想消费了，但是我上文说过的，你的消费就是别人的收入，这是一个连锁反应，也就是乘数效应，那么整个社会就会消费低迷，相互影响，收入少了自然消费就少了。
比如说上面我们说的你的跑鞋不买了，鞋店的老板就没了收入，就没法给老婆买香水了，香水店的老板也就没法带家人去吃大餐了。这段时间被称为萧条期。于我们就可以看到经济的增长并不是一条直线向上的（补充经济周期图片），这就是经济周期。
所以在大的经济周期下，会改变什么东西，有很多时候并不是你的错，也并不是你不努力，主要是因为碰上了这个周期，你很多时候是“越努力越失败，越躺平越幸运”。
同时以这种经济周期中对我们每个人的生活都是巨大的冲击和挑战。所以我们的经济那怕是增速稍微慢一点点，也比大开大合的巨幅波动要好。
而央行要做的就是尽量抹平这种周期性的波动，在高速增长的时候时踩踩刹车，在陷入停滞时，踩踩油门，这就是中央银行的第一个目标，就是要保证经济的平稳增长。
我们再来看看第二个目标，抑制通货膨胀。
说起通货膨胀的话题，在大多数人的观念里，通货膨胀肯定是不好的，因为物价升高、货币贬值等等。
有人说那可以可以消灭掉通货膨胀？
首先肯定是无法消灭的，我们央行的目标是抑制通货膨胀。因为经济学界普遍认为“适当的通货膨胀是有利于经济增长的”，为什么会这么说？这个里面的逻辑关系大致是这样的。
美国人通常是会认为，通常通货膨胀会使物价会越来越贵，钱会越来越不值钱，反正货币在贬值（购买力下降），这样他们就更有动力在当下增加消费，消费多了，交易就多了，经济自然就增长起来了。
所以你看美国人通常是不喜欢储蓄的，他们喜欢消费，特别是当存款利息接近为零的时候，那更不愿意储蓄了，当然我们和他们是不一样的，这个里面不仅是消费观念不同，还有更深层次的问题存在，这也不是今天我们讨论的话题。
所以我们在这个里面有一个限定词，那就是适当的，需要可控。比如说如果通货膨胀失控，那将是社会的灾难，特别是低收入群体，比如说阿根廷，他们的通货膨胀率就一直处在高位，比如说你辛辛苦苦一辈子攒了50万存款，准备用这笔钱安度晚年。结果恶性通货膨胀一来，50万只能够一个月的生活费。所以失控的通货膨胀会让全体国民的财富缩水，同时也是对全体国民财富的一轮掠夺，这就是中央银行的第二个目标，将通货膨胀抑制在合理的范围内，让它“刺激经济”的同时又不会带来负面后果，所以这个就需要有水平，而且能调控“合适”。
那么中央银行又怎么来调节经济来实现这两个目标？
中央银行最常用而且通常有两个抓手，一是货币供应量，二是利率，经济其实是一个极其复杂的系统，我们就简单的来说一下。
首先货币供应量就是“印”多少钱，当经济疲软时，需要刺激消费，拉动投资，于是我们就发行钞票（通过借贷的形式）会让通货膨胀适当提升（市场上面的钱多了自然就会通胀），同时还有另一方面，就是拉动投资，创造就业岗位，国家政府可以利用这部分印出来的钱，去发动基建（建高铁、高速公路、水利设施等），甚至去直接购买滞销的商品，搞消费券，电器下乡，搞电器设备更新等等，这些都是为了拉动投资，创造就业岗位，岗位多了，自然收入就增加了，消费就开始循环起来了，于是就又回到之前说的话题上面了：你的收入就是别人的消费，别人的消费就是你的收入。
现在我们回到第二个抓手上面来，说利率、利息。
我们通常所说的加息、降息，其实提高利息，那究竟什么是利息，利息就是钱在时间维度上的价格，是对“时间的”定价。
你越急迫的需要这笔钱，时间的价格也就越贵，利息也就越高，一般来说经济形势越好，投资的机会越多，生意的时机就越耽误不起，时间的成本越高，利息也就越高，反之亦然。
所以利息在某种程度上是经济的晴雨表，每当经济发展过热时，甚至产生泡沫时，中央银行就会加息，加息可以让过热的经济降温，同时抑制通货膨胀，而每当经济发展停滞时，中央银行就会降息，降息可以刺激萎靡的经济。
降低利息，相当于把钱存到银行没好处了，就是在鼓励大家把钱拿到社会上面去消费、去投资、去找比银行收益高的项目。
这就是你从新闻上面看到的美联储降息新闻的根本逻辑。
它是美联储这家美国的中央银行通过降息，实现经济平稳增长和抑制通货膨胀的目的，从而调控美国经济的过程。
这个时候有人会说美元降息，完全是美国人自己的事情，但为什么这件事情会引起世界瞩目呢？
这真是个好问题，因为它涉及到美元在世界经济体系中特殊地位，美元霸权。
大家有兴趣也可以看看我之前写的一篇文章：屡试不爽？美国如何利用美元收割全世界？对亚洲国家进行财富洗劫
我们讲美元霸权之前，我们先聊聊，货币的本质是什么？
货币这种东西叫做一般等价物，什么意思？
在货币出现之前，我们通常是物物交换，比如说你有一只鸡想拿到市场上面换大米，这交易实在太难达成。
因为要达成的话，需要有人刚好要你的鸡，但同时还需要这个人有你需要的大米。
而且它要给你多少大米，还需要你们双方都接受。
但是当钱这种一般等价物出现后，这类问题就解决了，从此你们不再需要和对方物物交换了。
但是在国际市场上面呢，比如说我们要做国际贸易，别忘了几乎有多少国家就有多少货币，有人用美元，有人用日元，有人用泰铢，这简直上就和以物换物的世界没什么两样。
那怎么办？
所以这就一定是需要有一种东西来充当货币之间的一般等价物，也就是货币的货币，国际贸易的效率才能被大幅度提高，在历史上的一段时间里，起到这种作用的是黄金。但随着金本位制度暴露出的各种问题，全世界的商人们左看看右看看，选择了世界第一大国，美国的货币美元，于是在如今的国际贸易交易体系中，美元是绝大多数交易中的结算货币，甚至一些经济体系脆弱的小型国家，比如巴拿马，厄瓜多尔等等，他们发生不发行自己的货币，直接用美元。
当然这里面存在着一悖论。
你看世界上几乎所有的国家都需要美元，这就意味着美元不断外流，花钱比挣钱多，长期处在贸易逆差（进口比出口多），但同时美元也要保持币值坚挺，这就要求美国必须是一个经济强劲的国家，要挣钱比花钱多，最好是处在贸易顺差中（出口比进口多），你看这两个要求之间是矛盾的，这种矛盾在金融术语叫特里芬悖论，这也揭示出在美元结算体系下，一个永恒的难题。
当全世界金融体系的稳定，和美国自己的国家利益冲突时，美国就必须要选边站，而且一般来说，都会选择自己的国家利益，对美联储来说，这或许无可厚非，但这对世界其他经济体尤其是一些抗风险能力弱的中小经济体来说，可能就是灾难。
你看假如日本央行疯狂印钱，这笔钱无论如何，也只能在日本国内流通，就会造成日本国内的通货膨胀，而假如美联储疯狂印钱，因为美国是世界贸易结算货币，因此他就可以拿着这些凭空印出来的纸去其它国家购买那些真正的资源和资产，造成这些国家资源流失，物价飞涨。
这个时候你想想，全球到处买买买，这听起来感觉非常的不错啊，这种形为其实就是把自己的通货膨胀转移到了全球其他国家，通货膨胀的好处由美国人自己享受，坏处则由全世界共同承担，这种现象就被称了美元霸权。
比如说当美国处在通货膨胀的时候，他们全球去买买买，但是对于出口商品到美国的出口国来说，就很多可能会出现贸易顺差（出口大于进口），这样大量的贸易顺差又会让出口国的外汇储备大量增加。
这个时候，出口国为了维持汇率稳定，出口国必须对应地增发本国货币。
当国内的货币供给增加，利率下降，投资需求就会扩大，于是需求有可能就会拉动本国的通货膨胀。
但核心通货膨胀的核心还是因为本国的货币供应量造成的。
所以通过上面的知识，如果本国出现了通货膨胀通常就会干嘛？
央行加息（减少货币供应），提高利息（投资和消费成本变高），这是一个大方向的基本逻辑。（当然有人认为加息并不抑制通货膨胀）。
通过上面的一些内容，现在你知道为什么美联储的一举一动都会引起全世界的关注了吧，降息是美联储调节美国经济的重要手段，而正因为美元具有全球货币的地位，因此美元的利息会影响到世界经济的方方面面。
你看我们国内的A股，从20号开始，连续多少天涨停，虽然这是个案，不是太正常，但这也代表了一种投资情绪，当然也与国家的相关的政策调整有关，至于国庆节后的A股会是怎么样？我们没预测，有人说国庆节前一波股市，让很多人可以放心原来计划周边游，变成了跨省游，出国游，因为赚钱了，所以消费自然拉高了。
再比如说9月27日，上海的豪宅市场行情反应热烈，上海翠湖天地六期，108套豪宅当天开盘全部售罄，均价过亿，销售额119.79亿。
所以现在很多人都用美元降息这件事去预测股市、楼市、汇率、就业、投资、创业、经济复苏等等，我肯定是没有这种能力的，因为全球经济是个超级复杂系统，任何一个单一变量扔进去，都像石沉大海，顶多泛起几片涟漪，美元降息，毫无疑问是件大事。
当然也有很多人不解、有的人愤怒，有的人谩骂之时，我想对于普通老百姓来说比预测更重要的是看懂背后的逻辑，不要预测，有些事普通老百姓预测不了，我们只能了解背后的逻辑，早做自己的准备。
全文完，如果你觉得写得还不错，欢迎我们在评论区交流，加个关注或者转发、收藏吧。
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发布于：湖北省